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飞驰汽车、鸿基创能、国鸿氢能奔向上市 起底美锦系氢能资本局

发布时间:2021-05-01

以焦炭业务起家,美锦能源(000723,股吧)布局氢能的三家公司正在奔向资本市场。

4月30日,新京报贝壳财经记者获悉,美锦能源在深交所互动易对投资者提问的回复显示,其控股的飞驰汽车以及参股的鸿基创能、国鸿氢能均正进行上市前融资,引入战略投资者。

记者注意到,美锦能源自2017年起在氢能产业展开大举布局,在当年入主了氢燃料电池商用车整车企业飞驰,其后又陆续参股了主营膜电极的鸿基创能和主营氢燃料电池的国鸿氢能。

在美锦能源“一点一线一网”的氢能战略布局中,“一点”为飞驰汽车,鸿基创能与国鸿氢能均位于“一线”即燃料电池核心零部件产业线,至于“一网”——加氢站网络建设方面,美锦能源介绍称目前其在国内拥有6座运营站,并将于3-5年内规划建设100座加氢站。

与此同时,美锦能源参控股的这三家氢能企业面临的也并非都是坦途。以飞驰汽车为例,新能源汽车成本高昂带来的持续亏损的预期将是公司不得不面对的问题。美锦能源自身,在焦化仍贡献超过九成营收的背景下,如何平衡对焦化与氢能的投入亦值得关注。

拿下飞驰汽车

贝壳财经记者获悉,就投资者对美锦能源控股的飞驰汽车以及参股的国鸿氢能上市进展的询问,美锦能源通过深交所互动易回复称:“两家公司正在进行上市前融资,引入战略投资者。公司当前持有国鸿氢能5.2448%股份,上市进展请关注公司公告或咨询相关方。”

此前,美锦能源还曾在互动易回复投资者表示,其持股22.9464%的鸿基创能正在进行上市前融资,引入战略投资者。

按照美锦能源的规划,在其整合和推动下,鸿基创能、国鸿氢能、飞驰汽车三个公司已经形成密切的产业链协同关系,形成“膜电极-燃料电池电堆-燃料电池动力系统总成-燃料电池商用车整车”产业链,可以共享信息和资源、升级迭代技术、高效和低成本开发产品等。

上述三家企业中,美锦能源最早布局的佛山市飞驰汽车科技有限公司(“飞驰汽车”)成立于2001年,美锦能源于2017年12月入主,将其作为氢能源产业链中的氢燃料电池汽车整车制造环节。美锦能源现持有飞驰汽车51.20%股权。

飞驰汽车据介绍从事研发、生产、销售公路客车、旅游客车和城市客车,于2016年转向氢燃料电池客车,其位于云浮思劳氢能产业园的生产基地可年产新能源客车达5000台,为华南地区具规模的新能源客车和氢燃料电池客车生产基地。

据介绍,2019年飞驰汽车销售的燃料电池汽车全国市场占比为13.7%,是国内产销氢燃料电池客车最多的企业之一;2019年飞驰汽车已实现了向马来西亚出口氢燃料电池客车,这是国产燃料电池汽车首次出口海外市场。

另据美锦能源2020年半年报,飞驰汽车去年上半年销售各类车辆214辆,其中重点产品氢燃料客车114台。

由汽车而电池

收购飞驰汽车之后,美锦能源布局氢能的第二个标的为专攻氢燃料电池核心部件膜电极的鸿基创能。

鸿基创能据介绍成立于2017年,是国内低成本、高性能膜电极规模化生产先行者,自创立以来即响应各级政府产业战略布局并推动生产线落地,为国内氢燃料电池膜电极行业中具有独特地位的企业。

2019年1月,美锦能源公告称,其持股45%的参股公司广州鸿锦投资有限公司(“鸿锦投资”)与相关方签订增资协议,向氢燃料电池膜电极生产企业鸿基创能科技(广州)有限公司(“鸿基创能”)增资1.02亿元,增资完成后鸿锦投资持有鸿基创能51%股份。

鸿锦投资系由美锦能源与广东鸿运高新技术投资有限公司(“鸿运高新”)于2018年9月共同出资设立,美锦能源与鸿运高新分别持股45%、55%。鸿运高新为佛山市汽车运输集团有限公司的全资子公司。

入股鸿基创能后,美锦能源即向其提供资金支持。2019年10月,美锦能源公告称向鸿锦投资提供1000万元的财务资助,期限1年,年利率5.7%,财务资助款项主要用于满足鸿基创能购买膜电极自动化封装设备、燃料电池测试设备等生产设备及补充其流动资金需要。

据美锦能源之后披露,鸿基创能在鸿锦投资增资后正式进入建设期,建设有产能30万㎡的燃料电池膜电极生产线,项目于2019年9月建成投产。

鸿锦投资入主鸿基创能近两年后,2020年9月,美锦能源宣布拟以4590万元对价平价收购鸿锦投资持有的鸿基创能22.95%的股权(对应出资额2570万元,已实缴),以进一步深化公司转型发展氢能战略。

2020年10月,美锦能源公告称鸿基创能22.95%股权已过户至公司名下,完成工商变更登记手续。

经过前述股权变更后,鸿基创能目前共有四名股东,除持股22.95%的美锦能源外,另外三名股东为持股30%的广州市氢源合创科技投资合伙企业(有限合伙)、持股28.05%的鸿运高新、持股19%的广州市聚力科技投资合伙企业(有限合伙)。

美锦能源的另一参股企业广东国鸿氢能科技有限公司(“国鸿氢能”)据介绍成立于2015年,是以氢燃料电池为核心产品的高科技企业,于2017年6月建成投产全球规模领先的电堆及系统生产线,可年产2万台电堆和5000套系统,最近三年国鸿氢能电堆产品累计占有率领先国内市场。

美锦能源对国鸿氢能的投资始于2019年上半年。

2019年4月,美锦能源宣布与国鸿氢能签订投资框架协议,拟在国鸿氢能投前估值不超过20亿元的情况下,向国鸿氢能增资持有其不超过10%的股东权益。

美锦能源其时介绍国鸿氢能的优势表示,国鸿氢能为国内最强的燃料电池电堆供应商以及国内最全面的燃料电池系统供应商,此外还是目前唯一取得全部军工资质和军民融合项目的专业燃料电池企业。

“通过增资方式入股国鸿氢能,是落实公司在氢能源行业领域‘一点(整车制造)、一线(燃料电池上下游产业链)、一网(加氢站)’的总体规划的重要举措,将进一步完善公司氢能全产业链的布局。”美锦能源称,投资国鸿氢能将更快推动公司在氢能领域做强做大,也终将对公司的业绩增长发挥积极的推动作用。

2019年7月,美锦能源与国鸿氢能签订增资协议,美锦能源向国鸿氢能增资18亿元,持有国鸿氢能增资后9.09%股权。一年有余后的2020年10月,美锦能源宣布其增资国鸿氢能所持有的股权已过户至公司名下,并完成工商变更登记手续。

因美锦能源增资国鸿氢能前,后者现有股东之一广州鸿盛丰泰投资合伙企业(有限合伙)先完成了增资并办理了工商变更手续,造成增资协议中约定的美锦能源增资后持有股份被稀释,由9.09%降至9.033%。

此外,美锦能源此前在嘉兴规划的氢能汽车产业园项目亦由美锦能源与国鸿氢能合作投资。

美锦能源2020年5月公告显示,产业园项目一期实施阶段的具体投资项目由美锦能源及国鸿氢能共同在嘉兴管委会辖区内投资建设美锦国鸿嘉兴氢动力科技项目,项目一期总投资6亿元,用地约62亩,建设周期为24个月。三方于当月签署了投资协议。

据介绍,上述氢动力项目将重点建设车用氢燃料电池系统总成项目、配套加氢站、氢能源科技研发中心、氢能源展示及销售中心项目,并由各方配合逐步在甲方辖区内推进氢能公交车、物流车的示范运行。

2020年6月,嘉兴氢能项目公司美锦国鸿(浙江)氢能科技有限公司成立,参股方包括国鸿氢能、美锦能源全资子公司以及自然人马琳全资持有的浙江氢城景瑞氢能科技有限公司。

从氢能商用到资本收获

斥巨资投入三大公司后,美锦氢能布局的盈利前景如何?

据美锦能源此前披露,飞驰汽车2016年至2019年营业收入分别为6358.98万元、2.38亿元、4.30亿元、5.37亿元,呈持续增长但增速逐年放缓。

净利润方面,飞驰汽车2016年、2017年分别亏损1530.37万元、3842.79万元,2018年实现净利润3247.46万元首次为正,2019年净利润为3656.43万元。

2020年前三季度,飞驰汽车实现营业收入2.91亿元,净利润621.29万元。

鸿基创能方面,美锦能源此前披露,截至2020年上半年末,鸿基创能所有者权益为3985.46万元;2020年前三季度,鸿基创能营业利润为-3563.15万元,经营活动产生的现金流量净额为1371.89万元。

美锦能源4月12日的电话会议中介绍称,鸿基创能膜电极项目预计2021年开始盈利,今年的产量预计是200万片,单片面积约270cm。

国鸿氢能方面,据美锦能源披露,国鸿氢能2018年度实现营业收入4.21亿元,净利润3257.62万元。2019年国鸿氢能合计销售电堆8万多kw,较2018年增长约60%。

在明确的盈利预期之下,飞驰汽车和国鸿氢能的上市工作或进展较快。

2020年4月,美锦能源表示,正在研究商议分拆飞驰汽车上市的相关事项。2020年5月下旬,美锦能源发布《关于分拆所属子公司佛山市飞驰汽车制造有限公司至创业板上市的预案》显示,飞驰汽车及相关主体经过适当的重组后将整体变更设立股份有限公司,并作为拟上市主体申请深交所创业板上市。

美锦能源表示,通过此次分拆,美锦能源将更加专注于焦化产品的生产和销售;飞驰汽车将依托深交所创业板平台独立融资,促进自身氢燃料电池汽车研发、生产和销售业务的发展。

2020年7月9日,美锦能源在深交所互动易就飞驰汽车上市进展表示,目前已安排中介机构进场进行相关工作,公司正积极推进分拆相关工作,尽早实现上市目标。

国鸿氢能方面,其上市工作获得其所在地广东云浮市政府的重视。

据云浮市政府官网1月消息,为加快国鸿氢能股改上市步伐,云浮市委副书记、市长王胜牵头召开研究加快氢能项目发展工作会议。王胜表示,氢能项目是云浮市“七大产业集群”中重点打造的项目,国鸿氢能公司作为云浮市氢能产业的龙头企业,应该利用当前资本市场注册制改革契机,加快股改上市进程,利用资本市场做大做强。各有关单位要全力配合国鸿氢能股改上市工作,加强沟通协调,定期汇报台账问题完成情况,不定期召开专题推进会,想方设法为企业排忧解难,切实降低企业上市成本,节约上市时间。

云浮当地媒体今年2月报道,在云浮市委、市政府的统一部署下,云浮市金融工作局通过做好“加减乘除”法,大力支持和推动国鸿氢能上市融资。

贝壳财经关注到,美锦能源入股之后,国鸿氢能数度新增投资者,最近一次股权变更发生于4月19日,国鸿氢能新增青岛城投氢动力合伙企业(有限合伙)等八名股东。目前国鸿氢能共有23名股东,第一大股东为持股23.89%的广东鸿运氢能源科技有限公司。

同日,国鸿氢能注册资本由2.96亿元增至3.43亿元。

新京报贝壳财经记者 朱玥怡 赵毅波 编辑 陈莉 校对 王心

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